Le Governance Advanced Model, une analyse matricielle et une mesure des enjeux propres
Dans un contexte caractérisé par une certaine défiance vis-à-vis du monde de la finance, conséquence à la fois de raisons structurelles et de défauts dans la gestion des risques, le modèle GAM est un outil de notation managériale de la gouvernance. Il permet aux sociétés financières (sociétés de gestion, asset management, private equity) de faire analyser leurs modes de gouvernance par une agence indépendante, spécialisée dans la notation extra-financière, et de restaurer la confiance entre les gestionnaires d'actifs et leurs clients, institutionnels ou privés.
La méthodologie mise en œuvre pour évaluer la performance globale des sociétés de gestion fait appel au modèle GAM (Governance Advanced Model), développé par BMJ Ratings. Ce modèle prend en considération la dimension opérationnelle des activités de l'entreprise en excluant la référence à des règles militantes ou moralistes.
L'approche utilisée est celle de la prévention des risques qui permet, outre l'évaluation présente des engagements de la société, l'anticipation des problématiques futures. Pour chacun des critères de gouvernance évalués (Organes de direction et de contrôle, actionnaires, relations clients et communication, gestion des risques), le modèle détermine et mesure les enjeux auxquels est confrontée l'entreprise.
L'importance de chacun d'eux est évaluée en fonction du degré d'attente des parties prenantes concernées et de la marge de manœuvre dont dispose la société de gestion pour y répondre.
Le modèle analyse la gouvernance au travers de quatre critères d'analyse et cinq principes de gestion :
4 critères d'analyse
Critère 1: Organes de direction et de contrôle
Ce critère évalue les organes de direction et de contrôle sous les angles suivants : composition, attributions, règles de fonctionnement, création de comités spécialisés.
Critère 2 : Actionnaires
Ce critère aborde les relations entretenues avec les actionnaires. Il porte sur la prise en considération de leurs attentes et sur la qualité et l'accessibilité des informations les concernant.
Critère 3 : Relations clients et communication financière et extra-financière
Ce critère porte un regard sur la communication des informations financières et extra-financières de la société. Les notions de transparence et de lisibilité sont ici cruciales.
Critère 4 : Gestion des risques
Ce critère analyse la gestion des risques au sein de la société. Il aborde les procédures d'audit interne et de reporting, et évalue la prise en compte des risques extra-financiers.
5 principes de gestion
Principe 1 : Valeurs du leadership
Discours corporate, stratégie élaborée
Principe 2: Organisation de la responsabilité
Ressources (humaines, techniques...) mises en place, déploiement effectif des orientations stratégiques
Principe 3 : Transparence des informations
Systèmes d'information et outils de reporting, communication interne/externe
Principe 4 : Contrôle indépendant
Modalités de suivi et de contrôle, mesure des résultats
Principe 5 : Innovation et vision de long terme
Innovation technique et managériale, veille, diffusion des bonnes pratiques, réflexion prospective
